Efeitos das taxas de juros de curto prazo e esperada sobre os valores intrínsecos da carteira teórica do Ibovespa: análise a partir de um modelo multiagente de finanças computacionais
Abstract
O objetivo desta dissertação é apresentar a estrutura e os resultados de um modelo de finanças computacionais multiagente concebido para estimar séries temporais semanais dos valores intrínsecos e dos hiatos de valor da carteira teórica do Ibovespa. O hiato de valor é um novo índice de value investing proposto por Passos (2012). Os resultados do modelo, por um lado, poderão ser úteis para detectar e quantificar bolhas no mercado de capitais e situações de bear market. Por outro lado, o modelo permite o uso da análise de sensibilidade que mede os efeitos das mudanças nas taxas de juros esperada e de curto prazo sobre os valores intrínsecos semanais do Ibovespa, como um todo, e sobre os valores intrínsecos de cada uma das 68 ações que compõem este índice. Conclui-se, que o modelo de finanças computacionais é eficiente, de modo em que aponta correlações entre as séries temporais semanais dos valores intrínsecos e hiatos de valores, bem como os efeitos das taxas de juros de curto prazo e esperada.
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