| dc.creator | Silva, Enio Rubens Marques da | |
| dc.date.accessioned | 2025-04-17T22:53:20Z | |
| dc.date.available | 2025-04-17T22:53:20Z | |
| dc.date.issued | 2024-09-12 | |
| dc.identifier.citation | SILVA, Enio Rubens Marques da. O comportamento das ações de empresas do agronegócio na B3. 2024. 187 f. Dissertação (Mestrado em Desenvolvimento Territorial e Sistemas Agroindustriais) – Faculdade de Agronomia Eliseu Maciel, Universidade Federal de Pelotas, Pelotas, 2024. | pt_BR |
| dc.identifier.uri | http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/handle/prefix/15739 | |
| dc.description.abstract | The aim of the study was to analyze the behavior of agribusiness companies' shares
on the B3, to better contribute to potential investors. To this end, an exploratory study
was carried out with a quantitative approach involving the collection and analysis of
numerical data with the application of linear regression as well as the use of the Capital
Asset Pricing Model (CAPM). The sample consisted of nine companies belonging to
the Brazilian agribusiness sector, with their assets traded on B3, in the period between
2009 and 2023. In the linear regressions, the shares of each company studied were
used as the dependent variable and the indicators US dollar exchange rate, Selic rate,
IBC-Br and IC-Br were used as explanatory variables. The CAPM model used the Selic
rate as the risk-free rate and the IC-Br as the parameter representing the market return.
The findings showed that only the MRFG3, SLCE3 and SMTO3 assets met the
significance level. The R-squared analysis offered greater explanatory power,
especially for SMTO3, and the model can be used to predict the asset's price. In the
individual analysis of AGRO3, JBSS3, SLCE3 and SMTO3, all the explanatory
variables met the significance level. Regarding the explanatory variables, the dollar
rate, despite having a low adjusted R-squared, proved to be significant when its
coefficient was analyzed, since the values presented demonstrate that variations in the
indicator will have an impact on the asset's price. Regarding the Selic rate variable, it
proved to have low explanatory power, and when its coefficients and sign were
analyzed, it implies that variations in the indicator will have a significant impact on the
price of the asset and possible investment decisions. Regarding the IBC-Br variable, it
offered low explanatory power, except for the SMTO3 asset, and when the coefficients
are analyzed, it is inferred that variations in the indicator will have little impact on asset
prices. Regarding the IC-Br variable, it had low explanatory power except for the assets
AGRO3, SLCE3 and SMTO3, and when its coefficients are analyzed, it is inferred that
variations in the indicator will have little impact on asset prices. Regarding the CAPM,
only the MDIA3 asset showed a return higher than that obtained by the market. | pt_BR |
| dc.description.sponsorship | Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES | pt_BR |
| dc.language | por | pt_BR |
| dc.publisher | Universidade Federal de Pelotas | pt_BR |
| dc.rights | OpenAccess | pt_BR |
| dc.subject | CAPM | pt_BR |
| dc.subject | Empresas do agronegócio | pt_BR |
| dc.subject | Precificação de ativos | pt_BR |
| dc.title | O comportamento das ações de empresas do agronegócio na B3 | pt_BR |
| dc.title.alternative | The behavior of the shares of agribusiness companies on the B3 | pt_BR |
| dc.type | masterThesis | pt_BR |
| dc.contributor.authorLattes | http://lattes.cnpq.br/0033037890343861 | pt_BR |
| dc.contributor.advisorID | https://orcid.org/0000-0001-9015-5281 | pt_BR |
| dc.contributor.advisorLattes | http://lattes.cnpq.br/3226189302451639 | pt_BR |
| dc.description.resumo | Capital Asset Pricing Model (CAPM). A amostra foi composta por nove empresas
pertencentes ao agronegócio brasileiro, com seus ativos negociados na B3, no
período compreendido entre os anos de 2009 e 2023. Nas regressões lineares
utilizou-se como variável dependente as ações de cada empresa estudada e como
variáveis explicativas os indicadores cotação do dólar americano, taxa Selic, IBC-Br e
o IC-Br. Na utilização do modelo CAPM utilizou-se como taxa livre de risco a taxa Selic
e como parâmetro representativo do retorno de mercado o IC-Br. Os achados
apontaram que apenas os ativos MRFG3, SLCE3 e SMTO3 atenderam ao nível de
significância. A análise do R-quadrado ofereceu maior poder de explicação, em
especial do SMTO3, podendo o modelo ser utilizado para predição do preço do ativo.
Já na análise individual os ativos AGRO3, JBSS3, SLCE3 e SMTO3 observou-se
todas as variáveis explicativas atendendo ao nível de significância. Com relação às
variáveis explicativas, a cotação do dólar apesar de apresentar R-quadrado baixo
mostrou-se significativa quando analisado seu coeficiente, pois os valores
apresentados apontam que variações no indicador impactará no preço do ativo. Com
relação à variável Taxa Selic, ela mostrou-se com baixo poder de explicação, e quando
analisados seus coeficientes e sinal apresentado, indica que variações no indicador
impactará significativamente no preço do ativo e possíveis decisões de investimento.
Com relação à variável IBC-Br, ela ofereceu baixo poder de explicação, exceto para o
ativo SMTO3, e quando analisados os coeficientes, infere-se que variações no
indicador terão pouco impacto no preço dos ativos. Com relação à variável IC-Br,
observou-se baixo poder explicativo exceto para os ativos AGRO3, SLCE3 e SMTO3,
e quando analisado seus coeficientes infere-se que variações no indicador provocarão
baixo impacto no preço dos ativos. Com relação ao CAPM, apenas o ativo MDIA3
apresentou retorno superior ao obtido pelo mercado. | pt_BR |
| dc.publisher.program | Programa de Pós-Graduação em Desenvolvimento Territorial e Sistemas Agroindustriais | pt_BR |
| dc.publisher.initials | UFPel | pt_BR |
| dc.subject.cnpq | CIENCIAS AGRARIAS | pt_BR |
| dc.publisher.country | Brasil | pt_BR |
| dc.rights.license | CC BY-NC-SA | pt_BR |
| dc.contributor.advisor1 | Gameiro, Augusto Hauber | |
| dc.subject.cnpq1 | AGRONOMIA | pt_BR |
